Estabelecida por Adolf Hitler a 3 de Janeiro de 1944, foi atribuída aos antigos membros da Divisão Azul, Esquadrões Azuis e voluntários da Legião Azul.
Desde a chegada da Divisão Azul à Alemanha em 1941, mais de 45.000 soldados espanhóis voluntários lutaram contra a União Soviética, principalmente na frente de Leninegrado.
Em Outubro de 1943, foi dada a ordem de dissolver a Divisão e devolver as tropas a Espanha. Entre 1.500 e 2.000 soldados recusaram e formaram a Legião Azul, que continuou a lutar até Março de 1944, quando foi ordenado o seu repatriamento. Mesmo assim, alguns continuaram a lutar em várias unidades alemãs, incluindo as Waffen SS até à queda de Berlim.
Foram atribuídas um total de 45.000 medalhas.