Gegründet auf Antrag des Volkskommissariats durch Erlass des Präsidiums des Obersten Sowjets der UdSSR vom 9. Juni 1945 (Amtsblatt des Obersten Sowjets der UdSSR, 1945, Nr. 34).
Gemäß ihrer Verordnung sollte sie allen Teilnehmern an der Einnahme und Besetzung Budapests - Militärangehörigen der Roten Armee, der Marine, des NKWD und Zivilisten - gewährt werden, immer mit der Bestätigung ihrer tatsächlichen Teilnahme durch die Listen der Militärdivisionen, der Krankenhäuser... usw.
Die deutschen Truppen, die sich um Budapest konzentrierten, umfassten mehr als 250.000 Mann, eine Panzerdivision und eine Panzerdivision, und sie verwandelten die Stadt in eine Festung, indem sie mehr als 300 befestigte Punkte zur Verteidigung der Stadt bauten. Nachdem die deutsche Führung das Ultimatum der sowjetischen Führung abgelehnt hatte, begannen die sowjetischen Streitkräfte mit dem Angriff. Nach erbitterten Kämpfen wurde Budapest am 13. Februar von der sowjetischen Armee besetzt.
Die Medaille für die Einnahme von Budapest wurde an mehr als 360.000 Menschen verliehen.